Товарные рынки - признак либерализации рыночных отношений

Мировой рынок какао.

Такие товары как нефть, золото, медь, пшеница, сахар торгуются на специализированных товарных биржах. Товарная биржа - это организация, которая предоставляет возможность для торговли товарами на рынке путем публичных торгов. Каждый, кто пользуется услугами бирж,- должен подчиняться правилам и процедурам, принятым на данной бирже. В объязанности администрации товарной биржи входит - обеспечить равенство возможностей для клиентов и членов биржи.

На товарных биржах происходит торговля не самими товарами, а контрактами на их поставку. Каждый контракт подлежит стандартизации по образцам или техническому описанию, торговля происходит только крупными партиями. Главным законом формирования цен на товарных биржах является закон спроса и предложения. Товарные биржи - это негосударственные самоокупающиеся институты, которые действуют независимо друг от друга, многие биржи имеют свою специализацию. Некоторые товары торгуются только на одной бирже, другие - на нескольких; также, объемы контрактов на определенный товар и другие параметры могут отличатся на разных биржах.

На Украине биржевая деятельность регулируется Законом Украины “О товарной бирже” от 10 декабря 1991 г. Согласно закону товарная биржа имеет следующие функции: разработка стандартов на товары и предоставление котировочных цен на торгуемые товары, информационная деятельность и разрешение возникающих споров. Самым главным заданием биржи является сбалансирование спроса и предложения на торгуемый товар.

На конец ХХст. в мире насчитывалось около 50 крупных товарных бирж, их общий торговый оборот составлял 10 триллионов долларов, это составляло примерно 20% мирового ВВП. На всех этих биржах торгуется свыше 60 наименований товаров, в основном это сырьевые товары. Сейчас наметилась тенденция к всеобщей глобализаци мировых бирж путем поглощения мелких бирж более крупными и прибыльными.
Биржевые институты в основной своей массе функционируют как бесприбыльные организации, свободные от уплаты корпоративного подоходного налога. Главными статьями, которые формируют их доход есть: паевые взносы и учредительские отчисления организаций, которые образуют товарную биржу; доходы от информационной деятельности; денежные поступления от предоставления платных услуг членам биржи и т.д.

Основные операции производимые на биржах

1. Фьючерсы и форвардные контракты. Фьючерс - это договор на приобретение или реализацию определенного актива или товара в определенном будущем. Форвардным контрактом называется соглашение сторон на сделку в будущем по установленной предварительно цене. Расчеты по контракту производятся в момент его свершения.
2. Клиринговые операции. В процессе совершения сделок на бирже может получиться так, что возникнут взаимные долговые обязательства среди участников торгов. Для ее погашения в конце торгов расчетная палата проводит анализ сделок и устанавливает чистую маржу для каждого участника. Это позволяет избежать неудобных круговых расчетов.
3. Опционы. При совершении купли-продажи фьючерсных контрактов риск порой превышает возможности спекулянтов. Опцион этот риск снижает. В этом случае клиент получает право, но не обязуется купить или продать фьючерс, если ему это будет выгодно. В случае отказа продавец получает от покупателя цену его риска - заранее обговоренную и определенную по разным методам премию.
4. Хеджирование. Одной из основных функций фьючерсного рынка является перенос риска с тех, кто хочет его избежать (хеджеры) на тех, кто согласен его принять (спекулянты) . Этому способствуют такие свойства рынков, как стандартизированость контрактов и высокая ликвидность рынков. Поскольку все контракты стандартизированы, то не возникает необходимость проверять надежность противоположной стороны. Ликвидность позволяет продать товар по фиксированной цене независимо от ее изменения в будущем.
5. Спекуляция. Если хеджер заинтересован в стабильности рынка, то спекулянт - в колебаниях на нем. Поскольку размер маржи при заключении сделки не велик, спекулянт имеет большую свободу для маневра. Спекулянт не заинтересован в осуществлении или приеме конкретного товара. Спекуляцией могут заниматься как профессиональные трейдеры, так и частные лица, дающие поручения брокерам.